申银优配越跌越买

新股王诞生。

长鑫上市第一天，市值站稳第一，一千四百亿成交刷新纪录。

7月初的时候就讲过，长鑫今年的合理估值是3万亿左右，今天的市值表现，基本与预期的差不多，没有爆炒，也没有影响大盘，属于平稳着陆。

最近，看到不少私信和评论，担心市场没钱了，虹吸崩了等；其实这些担心完全多余的。

因为，长鑫科技是中国土地财政向股权财政转型的标杆，怎么可能让它玩砸？怎么可能让它成为第二个中石油？

今年3万亿，明年5万亿，是一个很合理的估值。AI牛市结束后，可能还会再回到2万亿左右，但那是28年以后的事了。

上周五全市场快5000家下跌，但科创50下午硬生生拉红。这个信号就是科技这边，该跑扛不住的、早就跑光了，剩下的都是大多锁仓不动的，再往下砸，就没筹码了。

另一边，之前一直稳得不行的防御红利，上周也跟着砸了一波，更是见底的信号。最后一批保守的、拿了很久的资金，都在这波补跌里割肉了。

空头打完子弹，恐慌盘杀干净后，接下来面临的就是反弹，所以今天走出普反，一点都不意外。越跌越买长鑫上市第一天成交量爆了，大家觉得出现的虹吸对流动性是一个威胁，虽然这种现象存在，但这只是短暂的，活跃交易资金过几天后就会开始回流，后边换手率不会都像今天这么夸张，再一个说，市场也不可能是一直缩量的状态。

现在市场抛压已经很少了，抛压没了，底就会慢慢磨出来，只需要少量的买盘就能拉动，如果今天在盯盘，就能看到这个现象，分时图上稍微有点买盘就能往上窜，根本不要多少资金；

目前来看，增量资金确实还没大举进场，但不用等他们。底部从来不是增量买出来的，是空头砸不动砸出来的。

下午两点半后，已经有明显资金进场抄底。从技术和情绪看起来，这次的科技方向的回踩基本进入尾声，如果外围不出现大幅变动，咱们这里继续往下的空间已经很小了。所以别在这个位置刻意放大自己的恐慌情绪，以免割肉割到地板。做多国产算力周末消息三星海力士和美国几个科技巨头，签署超9000亿美元合作备忘录，全球人工智能正在进行的如火如荼，如果说未来哪里还有大机会，那只能是人工智能。

但海外算力面临资本开支的下降，而国产算力的潜力还非常巨大，从芯片到整机，从硬件到软件，全链条都在加速突破，这里面的空间，比海外大得多。

总之这个位置，少点恐慌，做好仓位控制，市场已经进入越跌越买的阶段，多点耐心，然后等待行情的到来。

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